Analyse der Hindernisse für den Verkauf notleidender Forderungen serbischer Kleinst-, Klein- und mittlerer Unternehmen
Zusammenfassung
Problematische Forderungen können als fällige Forderungen bezeichnet werden, welche vom Schuldner bei Fälligkeit weder teilweise noch im Ganzen beglichen wurden. Problematische Forderungen stellen jedoch einen breiter definierten Begriff als eine nicht rechtzeitige Begleichung dar, weil sie auch vor deren Fälligkeit problematisch werden können. Die Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners, die meistens mit einer Kontosperrung einhergeht, die Einleitung der Zwangsvollstreckung durch andere Gläubiger sowie ähnliche Umstände weisen darauf hin, dass eine bestimmte Forderung problematisch geworden ist.
Problematische Forderungen zählen zu den negativen Faktoren für die serbische Wirtschaft und verlangsamen deren Wachstum, insbesondere im Bereich Kleinst-, Klein- und Mittelunternehmen (kurz KMU). Verspätete Zahlungen haben negativen Einfluss auf die Liquidität der Wirtschaftssubjekte und können die Geschäftstätigkeiten eines Unternehmens im großen Ausmaß gefährden, insbesondere das KMU, dessen Geschäftsergebnis von der regelmäßigen Eintreibung von Forderungen der Schuldner abhängt.
Regulatorischer Rechtsrahmen der Republik Serbien schreibt keine bedeutenden Beschränkungen für den Verkauf der Forderungen vor. Im materialrechtlichen Sinne erfordert die Abtretung der Forderungen keine besonderen Bedingungen. Dass sich Wirtschaftssubjekte mit der Abtretung der Forderungen beschäftigen, stößt auf keine Beschränkungen. Davon sind Factoringgeschäfte und die Abtretung von Forderungen der Banken gegenüber den natürlichen Personen ausgenommen, die durch besondere Vorschriften, das Factoringgesetz und das Gesetz zum Schutz der Nutzer der Finanzdienstleistungen geregelt sind.
Der Markt der problematischen Forderungen in Serbien ist nicht als eine Ganzheit geregelt und ist für alle Wirtschaftssubjekte offen. Das gilt nicht für die Forderungen der Banken gegenüber den natürlichen Personen, Unternehmern und Landwirten, die nur einer anderen Bank abgetreten werden können. Die Forderungen können nach folgenden Kategorien geordnet werden: (1) korporative oder Verbraucherforderungen, (2) unproblematische oder problematische Forderungen (notleidende Forderungen), (3) mit oder ohne Garantie Dritter, (4) mit oder ohne gesichertes Pfandrecht. Die Marktteilnehmer bieten den Gläubigern ihre Dienstleistungen der Eintreibung der Forderungen mit einer Provision (eng. debt collection) oder des Abkaufs der Forderungen von den Gläubigern (eng. debt purchase) an. Der Abkauf von Forderungen erfolgt als Kauf der Portfolios der Forderungen oder als Kauf der einzelnen Forderungen.
Infolge einer schwachen Anfrage nach dieser Art der Forderungen, die sowohl für die Käufer als auch für die Gläubiger des KMU nicht einträglich sind, weil die letzten überwiegend einzelne Forderungen des geringeren Wertes verkaufen, ist der Markt der Forderungen des KMU noch nicht ausreichend entwickelt. Die Nachteile dieses Marktes sind: 1) hoher Diskontsatz als direkte Folge der schlechten Forderungsverwaltung durch das KMU; 2) beträchtliche Diskrepanz bei der Bewertung der Forderungen zwischen den potenziellen Investoren und den Gläubigern des KMU; und 3) Mangel an Informationen beim KMU und dessen Kapazität, die Forderungen effizient zu verwalten und deren Einträglichkeit realistisch zu bewerten. Das KMU hat auch erhebliche Schwierigkeiten bei der Identifizierung potenzieller Käufer der problematischen Forderungen. Andererseits sind die Inkassobüros an den großen Kunden aus dem Finanzbereich orientiert.
Der Markt der Forderungen aus kommerziellen Transaktionen ist für alternative Finanzierungsquellen sehr geeignet, insbesondere für die Dienstleistungen, die außerhalb des Sektors der Bankdienstleistungen stehen, weil diese auf die Finanzierung des KMU gerichtet sind. Im Unterschied zu traditionellen Finanzdienstleistern, die die Finanzierung der großen Korporationen in den Mittelpunkt stellen, entwickeln sich in den letzten Jahren zahlreiche digitale Lösungen, womit die Finanzierung des KMU entsprechend dessen Anforderungen ermöglicht wird. Zu den wichtigsten Lösungen gehören die Finanzdienstleistungen, die auf den Informationstechnologien (eng. fintech) beruhen. Dazu zählt auch die Finanzierung der Forderungen des KMU.
