Анализ препятствий для продажи просроченной дебиторской задолженности сербских ММСП
Обзор
Проблемная дебиторская задолженность может быть охарактеризована как просроченная дебиторская задолженность, частично или полностью не погашенная должником. Проблемная задолженность является более широким понятием, чем просроченный платеж, поскольку она может стать проблемной еще до наступления срока погашения. Таким образом, ухудшение ликвидности должника с последующим замораживанием счета должника, инициирование процедуры принудительного взыскания задолженности другими кредиторами, а также другие подобные обстоятельства указывают на то, что конкретная дебиторская задолженность стала проблемной.
Проблемная дебиторская задолженность представляет собой значительный негативный фактор в экономике Сербии и замедляет ее рост, особенно в секторе ММСП. Просроченные платежи ставят под угрозу ликвидность хозяйствующих субъектов и представляют опасность для деятельности компаний, особенно ММСП, чьи результаты деятельности зависят от регулярного взыскания дебиторской задолженности со своих дебиторов.
Нормативно-правовая база Сербии не предусматривает существенных ограничений на продажу дебиторской задолженности. В материально-правовом отношении переуступка дебиторской задолженности не требует выполнения особых условий, а также не устанавливаются ограничения для хозяйствующих субъектов на совершение такой переуступки. Исключениями являются факторинговая деятельность и уступки задолженности физических лиц перед банками, которые регулируются специальными нормативными актами, Законом о факторинге и Законом о защите прав потребителей финансовых услуг.
Рынок проблемных задолженностей в Сербии в целом специально не регулируется и открыт для всех хозяйствующих субъектов, за исключением дебиторской задолженности частных лиц, предприятий и фермеров перед банками, которая может быть передана только другому банку. Виды дебиторской задолженности можно разделить на несколько категорий: (1) корпоративная или потребительская дебиторская задолженность, (2) нормальная или проблемная дебиторская задолженность (performing ili non-performing), (3) с гарантиями третьей стороны или без них, (4) обеспеченная залогом или нет. Участники рынка предлагают услуги по взысканию долгов с кредиторов за определённый процент (debt collection) или услуги по выкупу долгов (debt purchase). Дебиторская задолженность может быть приобретена по отдельности или в портфеле.
Рынок дебиторской задолженности ММСП недостаточно развит из-за слабого спроса на этот вид дебиторской задолженности, который является недостаточно прибыльным как для покупателей, так и для кредиторов ММСП, которые в основном продают отдельную дебиторскую задолженность более низкой стоимости. Основными недостатками этого рынка являются: 1) высокая учетная ставка, являющаяся прямым следствием плохого управления задолженностями со стороны ММСП; 2) значительный разрыв в оценке стоимости дебиторской задолженности между потенциальными инвесторами и кредиторами ММСП; и 3) отсутствие информированности у ММСП и возможности эффективно управлять дебиторской задолженностью, а также реалистично оценивать их рентабельность. Кроме того, ММСП испытывают значительные трудности с выявлением потенциальных покупателей проблемных задолженностей. С другой стороны, коллекторские агентства в первую очередь ориентированы на крупных клиентов из финансового сектора.
Рынок дебиторской задолженности по коммерческим сделкам удобен для альтернативных источников финансирования, особенно для услуг вне банковского сектора, ориентированных на финансирование ММСП. В отличие от традиционных поставщиков финансовых услуг, ориентированных на финансирование крупных корпоративных клиентов, в последние годы было разработано множество цифровых решений, позволяющих финансировать ММСП в соответствии с их потребностями. Среди наиболее важных решений — финансовые услуги, основанные на информационных технологиях (eng. fintech), которые включают и финансирование дебиторской задолженности ММСП.
